Terra skončila v pekle
Jihokorejský mladík Do Kwon chtěl stavět nový finanční svět, ale jeho kryptoměna nepřežila útok neznámého spekulanta.
Vypadalo to jako finanční perpetuum mobile, které chvíli i podobně fungovalo, než se zhroutilo. Přičemž do finančního pekla s sebou vzalo i svou někdejší hodnotu v celkové výši téměř šedesáti miliard dolarů a úspory tisíců malých investorů, kteří po vypaření podstatné části svých majetků zvažovali sebevraždu (zatím osm ji skutečně dokonalo). Stablecoin TerraUSD a na něj navázaná kryptoměna Luna se ukázaly být symptomatickým projektem neregulovaně rozvíjejícího se kryptotrhu s takzvanými altcoiny (jakékoli kryptoměny, jež vznikly až po bitcoinu).
Po prudkém startu „vyhypovaném“ charismatickým lídrem sice vydělal několika prvním investorům miliardy dolarů, aby následně ještě prudčeji po útoku na své základy padl. Jihokorejský projekt přitom nebyl podle doposud dostupných informací sám o sobě podvodem, jeho tvůrci však měli více arogance a sebevědomí než schopností.
Poněkud zjednodušeně: TerraUSD (UST) byl stablecoin (kryptoměna, jejíž hodnota je pevně navázaná na cenu jiného aktiva) nadesignovaný tak, aby držel hodnotu jednoho amerického dolaru. Nikoli pomocí podkladových aktiv, kdy by se každý investovaný dolar proměnil v 1 UST, ale pomocí algoritmu, jenž tuto hodnotu udržoval stabilní. A osmnáct měsíců křivka jeho hodnoty opravdu kopírovala americký dolar. UST během tohoto roku a půl narostlo na 18,5 miliardy dolarů, Luna na více než dvojnásobek. Tím, co investory do systému lákalo, byl projekt decentralizovaných financí (takzvaný DeFi), který umožňoval investované UST „uzamknout“ a čerpat úrok až dvacet procent za rok. Což bylo ve světle toho, že ten samý projekt nabízel půjčky za osm procent, poněkud podezřelé, zároveň v dobách zvyšující se inflace a „řady zázraků“ v kryptosvětě v posledních letech velmi lákavé…
Pár vítězů se stonásobkem
Jihokorejským tvůrcům se navíc do ruky dostaly všechny trumfy. Jejich domovský trh je kryptoměnám velmi otevřený. Zakladatel a stvořitel Terry/Luny, dnes třicetiletý podnikatel Do Kwon, měl za sebou stáže v Applu a Microsoftu a dokázal správně mixovat ambiciózní řeči („Stavíme nový finanční svět.“) s přehlíživou arogancí směrem ke kritikům („Nebavím se s chudáky.“). Na začátku se mu navíc na víru Terry/Luny podařilo přivést několik nikoli bezejmenných fondů rizikového kapitálu i známého investora Michaela Novogratze, který si dokonce nechal Lunu vytetovat na levou paži, a úvodní růst ceny vytvořil sektu takzvaných Lunatiků – maximalistů věřících v nekonečné možnosti i růst Luny.
Řada fondů stihla odejít včas. The New York Times cituje třeba hedge fund Pantera Capital, který svou investici ve výši 1,7 milionu dolarů proměnil při vystoupení na konci roku ve stonásobek. Burza Binance se na druhé straně naopak přiznala k odepsání 1,8 miliardy dolarů. Novogratzovi zbylo na paži tetování (které si hodlá ponechat jako připomínku škodlivosti pýchy), a především pomyslné oči pro pláč zůstaly statisícům drobných investorů.
Statisíce s bezcennými mincemi
V květnu totiž zatím neznámý spekulant podnikl na celý ekosystém Terry/Luny útok. Rozkolísal hodnotu stablecoinu, který se „odlepil“ od své dolarové hodnoty, a panika na kryptoburzách, kde Luna patřila mezi deset největších kryptoměn vůbec, dokonala zbytek.
Výprodeje se přelily i do ostatních kryptoměn, když bitcoin za květen oslabil zhruba o pětinu, zatímco ostatní altcoiny odepisovaly ještě více. Hodnota Luny se z dubnových 115 dolarů propadla do tisícin centů. Ze zakladatele Do Kwona se stal nejnenáviděnější muž Jižní Koreje, The Wall Street Journal přinesl reportáž s malými americkými investory, kteří na projektu Terra/Luna přišli o životní úspory, a policie v Soulu začala intenzivně hlídat místní most sebevrahů Mapo. Projekt Do Kwona se perpetuem mobile světa (krypto)financí nestal.
