Abychom konkurovali světovému venture kapitálu, musíme škálovat jako Izraelci

Venture kapitálový trh se v Česku rozvíjí už řadu let, doháníme rozvinutější zahraniční trhy?

Na globálním trhu vidím zásadní posun od vnímání venture kapitálu jako spekulativní investice k investicím, které bych označil jako systémově důležité. Ukazuje se, že u zemí s propracovaným systémem podpory technologických inovací roste ekonomika zásadně rychleji a zároveň jim neodchází mladí lidé do zahraničí. Začíná to u univerzitních transferů, pokračuje investicemi do startupů nebo VC fondů a končí IPO na věhlasných burzách. Tyto země si lépe drží talenty a diverzifikují ekonomiku žádoucím směrem, tj. k nové ekonomice.

Máte konkrétní příklad?

Je to určitě Izrael. Tam jsou technologie strategický pilíř celé ekonomiky, na kterém závisí bezpečnost státu i efektivita místního zemědělství. Startupy tvoří 20 % HDP, více než polovinu exportu a zaměstnávají statisíce lidí. A hlavně – nikdo se tam nemůže spokojit s lokálním úspěchem, protože země je ještě menší než ČR. Od prvního dne míří na americký trh. To je přístup, o který bychom se měli snažit i v Česku. Máme tady skvělé nápady, chytré lidi – ale je potřeba se umět lépe prodat – v technologiích zejména v USA.  

Jak si v porovnání se zahraničím tedy vedou české startupy a investiční prostředí?

Byť se český ekosystém rychle rozvíjí, stále jsme na začátku. Neřekl bych úplném začátku, ale prostor pro rozvoj je nekonečný. Startupy teď tvoří něco přes 5 % HDP a zaměstnávají více než 150 tisíc lidí. Ale pokud chceme držet krok s Izraelem nebo USA, potřebujeme výrazně přidat, víc odvahy expandovat a víc smart money – tedy investorů, kteří přinášejí nejen peníze, ale i kontakty, know-how a globální ambice. A právě takovým partnerem se snažíme být s HAVEL & PARTNERS.

K venture kapitálu přistupujete konkrétně jak?

Tradiční právní servis, tj. mít řemeslně dobré smlouvy a silné vyjednávací schopnosti, v této oblasti nestačí. Startupy i investoři dnes hledají partnery, kteří rozumí jejich byznysu, mají zkušenost z praxe a zároveň je dokážou propojit s těmi správnými lidmi a zdroji, ať už v ČR nebo zahraničí.  Vnímáme, že se ekonomika zásadně a velmi rychle posouvá – a technologie jsou dnes klíčovým hybatelem růstu. Ve venture kapitálu se někteří partneři kanceláře pohybují více než 20 let, za tu dobu jsme nasbírali širokou síť kontaktů a máme na trhu největší tým 60 profesionálů zaměřených na startupy, technologické skupiny a inovace obecně. Máme trh zmapovaný do detailu nejen z pohledu právníků, ale do VC fondů navíc i sami investujeme. Jsme investoři v 12 česko-slovenských VC fondech. Máme v tom tedy vlastní kapitál a sami pro sebe zvažujeme, co dává smysl a který fond skutečně produkuje přidanou hodnotu.

V čem vidíte přidanou hodnotu u venture kapitálu?

Především v rychlosti, s jakou dokáže z nuly vytvořit v nějakém oboru globálního šampiona. Tzn. schopnosti vytvořit obrovskou přidanou hodnotu ve velmi krátkém čase. Největší zhodnocení a nejvíc průlomových firem vzniká v USA, nabízí se tady VC bezkonkurenční přístup ke kapitálu, talentům a tržnímu potenciálu. Evropa naproti tomu zásadním způsobem zaostává, což je alarmující! Proto primárně do USA směřujeme i naše investice. Spolu se spřízněnou rodinnou kanceláří ONE FAMILY OFFICE nyní máme otevřené dveře i k investicím do amerických globálních VC fondů v režimu tzv. “restricted access”, které jinak nejsou dostupné. Jedná se v podstatě o nejvýkonnější třídu aktiv na světě.

Jak tyto investiční příležitosti vybíráte?

Díky době, po jakou se pohybujeme na VC trhu, zkušenostem a kvalitou kontaktů jsme schopni navázat obchodní partnerství, která vedou k tomu, že nakonec jako jediní v rámci CEE dostaneme poměrně velkou pozici v několika super úspěšných VC fondech. Konkrétní nyní být ale nemohu, protože jsme v závěrečné fázi jednání o naší investici.