Akcie oslabily, trhy znervózňuje válka i dražší energie

Americké akcie vstoupily po prodlouženém víkendu do nového týdne poklesem. Dow Jones v úterý odepsal 1,2 procenta na 52 786 bodů, širší S&P 500 klesl o 0,6 procenta na 7674 bodů a technologický Nasdaq Composite o 0,3 procenta na 26 421 bodů. Nasdaq 100, který sleduje stovku největších nefinančních firem na burze Nasdaq, ztratil 0,1 procenta a uzavřel na 29 508 bodech.

Náladu investorů zatížily především obavy z další eskalace války s Íránem a rostoucí ceny energií, které podobně jako v Evropě zvyšují nejistotu na trzích. V pondělí se kvůli svátku Labour Day na Wall Street neobchodovalo a ani úterní kalendář nenabídl mnoho nových impulzů. Pozornost se proto přesouvá k americké inflaci a následně k rozhodnutí centrální banky. „Výnosy desetiletých státních dluhopisů se drží těsně pod 4,8 procenta a ropa dál zdražuje,“ shrnul situaci burzovní komentátor Markus Koch.

Fed bez jasného směru

V pátek zveřejní americké ministerstvo práce první odhad srpnové inflace. Poslední známá meziroční míra činila 3,4 procenta, takže data mohou být důležitým vodítkem pro zasedání Federálního rezervního systému v příštím týdnu. Právě měnová politika by se tak v dalších dnech měla stát hlavním tématem amerických trhů.

Jasná převaha jednoho scénáře zatím není. Část představitelů Fedu vzhledem k přetrvávající inflaci naznačila, že by podpořila další zvýšení sazeb. Rozděleni jsou i investoři na termínových trzích. Podle FedWatch Tool chicagské burzy nyní necelých 60 procent trhu počítá s tím, že Fed zvýší základní sazbu do pásma 3,75 až 4,0 procenta.

Na dluhopisovém trhu se přitom v úterý pohyby držely při zemi. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl o dva bazické body na 4,77 procenta, dvouleté papíry nesly téměř beze změny 4,37 procenta. V předchozích týdnech výnosy výrazně rostly právě kvůli sílícím očekáváním vyšších sazeb.

Ropa zdražuje, měď na rekordu

Napětí na Blízkém východě se promítlo výrazněji do cen ropy. Brent během dne zdražil až o 2,5 procenta na 99,46 dolaru za barel, americká WTI až o 3,6 procenta na 94,73 dolaru. Investoři se obávají výpadků dodávek po nových vzájemných útocích USA a Íránu. Další impuls přišel ze Saúdské Arábie, jejíž ministerstvo energetiky oznámilo útoky jemenských Húsíů na energetická zařízení. Později část růstu cen vyprchala, ropa ale zůstala dražší.

Na rekordní maximum se dostala také měď. Tříměsíční kontrakt na londýnské burze LME zdražil téměř o dvě procenta až na 14,54 tisíce dolarů za tunu. Podle obchodníků stojí za růstem silný přesun kovu do USA, kde trh očekává zavedení cel na průmyslový kov. Důsledkem je omezenější nabídka na trzích mimo Spojené státy.

Zásoby mědi ve skladech LME od konce května klesly téměř o 40 procent. Analytik čínského makléře Everbright Futures upozorňuje právě na nedostatek nabídky mimo USA. Podle analytičky Macquarie Alice Foxové přidávají obavy také bouře v Chile a situace na Blízkém východě. Poptávku současně podporují investice do umělé inteligence, solárních parků a elektrických sítí.

Další směr Wall Street tak bude záviset především na pátečních inflačních datech a následném rozhodnutí Fedu. Trh nyní mírně převažuje ve prospěch zvýšení sazeb, konečné slovo ale budou mít američtí centrální bankéři. Geopolitické napětí mezitím dál vytváří tlak na ceny energií a dalších surovin.