Monopol PVZP její finanční problémy nevyřešil, co bude dál?

Před zavedením monopolu na pojištění cizinců v roce 2021 vykazovala nízké zisky a její kapitálové poměry jsou dlouhodobě nejnižší ze všech pojišťoven v České republice. Se zrušením monopolu v letošním srpnu možná přichází zlomový bod.

Ačkoliv je PVZP formálně považována za komerční pojišťovnu, ve skutečnosti se dá považovat za státní podnik. Jejím jediným akcionářem je totiž zákonem zřízená státní Všeobecná zdravotní pojišťovna (VZP). Je proto na místě věnovat finanční situaci a vnitřním poměrům PVZP pozornost. A to nejen v souvislosti se zrušením kontroverzního monopolu na pojištění cizinců, který jí po dva roky přihrával okolo 800 milionů Kč ročně do rozpočtu a kterým se zabývala i Evropská komise.

Solventnostní kapitál jako lakmusový papírek

Poměr mezi kapitálem a objemem závazků neboli tzv. solventnostní kapitálový poměr, se v roce 2021 u PVZP propadl na alarmujících 111 %. To je kritická hodnota, protože se blíží 100 %, pod kterými již pojišťovna nemůže pokrývat své závazky. K takovému číslu se pojišťovny dostávají zřídka kdy, většinou mají objemy dvakrát až třikrát vyšší. Například Kooperativa vykazovala ve stejném období solventnostní poměr 268 %, Uniqa 242 % apod.

Ukazuje to, že se společnost ocitla v hlubokém problému, kdy bylo potřeba její kapitálové poměry navýšit. Je běžné, že pojišťovny v takových situacích manipulují se svými technickými rezervami, aby odvrátily blížící se krizi. Celou situaci s PVZP také projednávala ČNB.

Monopol pokřivil trh, PVZP příliv cizinců nezvládla

Monopol PVZP na pojištění cizinců pobývajících na území ČR více jak 90 dní odhlasovala předchozí vláda v roce 2021. Za navrženou změnou zákona stáli dva poslanci ANO, zároveň členové správní rady VZP, Věra Adámková a Miloslav Janulík. A přestože byly proti jak resorty financí a zdravotnictví (oba vedené spolustraníky z ANO Alenou Schillerovou a Adamem Vojtěchem), tak Hospodářská komora a Úřad pro ochranu hospodářské soutěže, novelu se podařilo prosadit.

Situace vedla k narušení trhu jako takového, ale také k rozkolu mezi PVZP a zbytkem komerčních pojišťoven, což vyeskalovalo vystoupením PVZP z České asociace pojišťoven (ČAP). Ta pak také v témže roce také podala stížnost k Evropské komisi, která jí dala za pravdu.

Zřejmě zamýšlené navýšení zisků pro PVZP se však nekonalo. Z důvodu náporu klientů (cizinců) a tím i rizik byla pojišťovna nucena kvůli nedostatečnému kapitálu převádět rizika na zahraniční zajistitele. Ti pak čerpali zisky, které tedy už nezůstaly PVZP. Ve výsledku byly její zisky za rok 2021 více jak o polovinu nižší než za rok 2020. Svou roli v tom, nutno říci, hrála i proběhnuvší pandemie koronaviru, která PVZP také oslabila.

Nejasná budoucnost

Ačkoli v roce 2022 již objem zisků PVZP narostl, je otázkou, co se stane ve zbytku roku 2023. Je pravděpodobné, že se do celkové finanční situace pojišťovny promítne ukrajinská uprchlická krize a také již zmiňovaný zrušený monopol.