Sedm rad, jak zkusit zbohatnout

Nezávazná konverzace o investování mnohde nahrazuje „pokec“ o fotbale či politice. Pokud se pohybujete v bublině, kde lidé mají zbytné peníze, nevyhnete se jí. Otázka, kam s penězi, v časech vysoké inflace a nebetyčných cen (nejen) českých nemovitostí, bublá všude. Burza, akcie, dluhopisy, krypto se řeší u ranního kafe ve firemní kuchyňce, na pracovních i rodinných obědech a na večerním pivu (pokud covid-19 zrovna nezavřel hospody). Tip nebo názor má každý kurýr, informatik i kadeřnice. Nemluvě o influencerech na sociálních sítích.

Současnost, kdy kdokoli může mít svého brokera skrze smartphone v zadní kapse kalhot/kabelce, investování neuvěřitelně liberalizovala. Není to nutně špatně. Termín „investice“ jisté naleštění v české veřejné debatě potřeboval. Po nepříliš povedených vlnách kuponových privatizací v 90. letech, v nichž „malí akcionáři plakali“, je třeba slovo burza v očích velké části veřejnosti stále vulgarismem. Mnohem více než „jak investovat“ se ovšem řeší otázka „kam investovat“. Týdeník Euro zkusil dát dohromady pár pravidel, jež stojí za to brát v potaz při hledání odpovědí na tu první otázku.

1. Definujte si cíle i perspektivu

Investice potřebují k výkonu čas. Potřebujete-li peníze ihned, je možná lepší (byť stále nevýhodné) zkusit kasino/loterii. Jenom čas umožní složenému úroku, Albertem Einsteinem označeném za osmý div světa, uskutečnit svoje kouzlo. Pokud čas nemáte a hotovost budete v dohledné době potřebovat, je pravděpodobně rozumnější vzdát se snů o velkém výnosu a hrát na jistotu. Je-li naopak vaším cílem „well-being“ ve výhledu dalších patnácti dvaceti let, je ideál­ní začít. Co nejdřív.

Existuje spousta přístupů. Každý může mít za určitých předpokladů své výhody. Určitě existují spekulanti, kteří se dokážou dostat ke střípkům informací dřív než trh a umí toto využít. Určitě existují úspěšní tradeři, kteří si na denní, týdenní či měsíční bázi z trhu slízávají procento tu a tady. Tipů na stoprocentně žhavou akcii nebo kryptoměnu najdete na Twitteru, YouTube nebo Redditu rovněž nemálo. Ale pro naprostou většinu investorů je nejrozumnější postupný pasivní přístup.

2. Diverzifikujte

Stará zásada hospodyněk říká, že není vhodné dávat všechny vejce do jednoho košíku. Moderní věda pro případ investic vysvětluje proč. Ztráta totiž přináší větší bolest než stejně vysoký zisk. Proto v podstatě všechny učebnice investování doporučují rozprostřít investice v prostoru (instrumentálním, geografickém, měnovém) i čase (viz níže). Pokud se v nějakém aspektu vyplatí hledat radu odborníka nebo konzultovat odbornou literaturu, je to pravděpodobně v tomto. V různých fázích investičního života může člověku vyhovovat jiný mix nástrojů. Neboli zatímco dvacátníkovi spořícímu na důchod může stačit jeden fond kopírující burzovní index, šedesátník spořící si na časově nepříliš vzdálenou oslavu odchodu do penze a léta následující by měl mít úplně jiné preference. Nástroje k naplnění těchto preferencí jsou pak dnes k nalezení prakticky u každého brokera.

3. Nikdo nic neví

Všichni vyhrávají, všichni bohatnou, všichni jsou investiční géniové. Žijeme ve výjimečných časech a není až tak obtížné, pokud už pár let investujete, vykazovat se v procentech trojcifernými výsledky. Faktem je, že aktivní vybírání akcií dlouhodobě funguje jen velmi málo lidem, a pokud nemáte telefon třeba na Warrena Buffetta, vy k nim přístup asi mít nebudete. Podle dat americké společnosti Morningstar ke konci listopadu (novější čísla nebyla k dispozici) loňského roku 85 procent aktivně řízených amerických podílových fondů nedosahovalo výkonnosti indexu Standard & Poor’s 500. To znamená, že pět ze šesti amerických profesionálů, kteří se na plný úvazek na domácím hřišti věnují snaze překonat výkonnost burzy v loňském roce – minimálně do konce listopadu –, neuspělo. Tolik ke snaze vybírat si akcie, jež zaručeně porazí trh, tolik k sebevědomě pronášeným tipům na investice, které nemají kam uhnout. Ještě jednou: 85 procent!

4. Šetřete poplatky

Výše zmíněné není úplně reklama na služby investičního profesionála v otázce portfolio managementu. Díky Jacku Bogleovi a jeho indexovým fondům jsou v současnosti dostupné nízkonákladové investiční nástroje, kde platíte poplatky v řádech nižších desetin, nebo dokonce setin procent. Jakkoli desetiny procent pravidelných poplatků při dlouhodobém investování nevypadají jako velký problém, právě tyto náklady a jejich fungování v rámci onoho složeného úročení mohou znamenat, že místo na Maltu poletíte na důchod k poněkud chladnějšímu Baltu. Tím nemá být řečeno, abyste se ke svému poradci či brokerovi chovali jako kačer Skrblík, ale rozhodně stojí za to věnovat pozornost poplatkové struktuře brokera a ptát se, jestli stejné služby/nástroj nemůžu jinde dostat levněji. Ty desetiny procenta se v delším časovém horizontu prostě skládají.

5. Průměrujte nákupy

Časovat trh nemá smysl. Nespočet vědeckých prací to dokazuje a snad ještě lepším důkazem je ještě delší řada neúspěšných investorů, kteří toto zkusili. Riziko, že „trefíte trh“ blízko jeho vrcholu a pak budete dlouho čekat na návrat do předchozích pozic, prostě existuje a není rozumné se pokoušet ho popřít. Jako nejlepší antisérum na tyto problémy finanční matematici doporučují rozprostřít investice v čase. Ať nakupujete jednotlivé akcie, indexy, nebo třeba kryptoměny, dělejte to pravidelně v co nejdelším časovém horizontu. Cena vašich nákupů se bude průměrovat a postupně vyhlazovat eventuální propady. Pokud jste dlouhodobý investor, po ničem netoužíte víc než nakupovat takříkajíc ve slevě. Existují i strategie, jak „ideálně“ v čase rozprostřít větší jednorázově získaný obnos peněz.

6. Buďte disciplinovaní

Možná není taktické to na platformě ekonomického média sdělovat otevřeně, ale zprávy jsou „denní šum“, a proto je naším záměrem spíše popisovat trendy, skrze které můžete modifikovat své investiční nebo podnikatelské plány dlouhodobě. Hláška, že „trh bude kolísat“, je v investiční literatuře připisována snad všem velikánům americké burzy ve 20. letech 20. století, až postupem času se ovšem ukázalo, kolik je v ní moudrosti a jak zničující pro investora může být přespříliš aktivní přístup k řízení portfolia. Vyvarovat se unáhleným krokům, sednout si na ruce a nic nedělat, když okolo bouchají blesky, a střežit se analytiků přinášejících katastrofické nebo extra optimistické predikce je jednou ze základních podmínek, jak si nerozbourat portfolio momentálními nápady. Existuje nespočet analýz dokazujících, že správně složené portfolio v delším časovém horizontu odolá čemukoli a v dvacetiletém časovém horizontu neexistuje třeba v Americe časový úsek, kdy šlo na burze (držené jako celku) prodělat. Tudíž první úkol je si správně poskládat portfolio a druhý pak zapomenout na „dobré nápady“.

7. Nikdy neprodělávejte

Ještě jednou Warren Buffett. Kým jiným také skončit, že? Věštec z Omahy jednou prohlásil, že pravidlo číslo 1 zní: Nikdy neztrácejte peníze. A pravidlo číslo 2 je nikdy nezapomenout na pravidlo první. Buffett se tím snaží zaobaleně říct, abyste minimalizovali rizika. A na jakékoli investici hledali v první i druhé řadě její zápory. Jednadevadesátiletý Buffett se svými takřka osmi dekádami investičních zkušeností je pro naprostou většinu (a tím je míněno minimálně 99 procent aspirujících investorů) dobrou studnicí moudrosti/zkušeností. Ačkoli třeba sám zbohatl na fundamentální analýze a vyhledávání podhodnocených akcií podle mustru svého gurua Bena Grahama, sám naprosté většině investorů tento přístup nedoporučuje a naopak horuje pro nízkonákladové fondy kopírující výkon americké ekonomiky. V dlouhodobé perspektivě podle Buffetta a vlastně naprosté většiny investičních profesionálů, jejichž živobytí není postaveno na účtování poplatků za výběr akcií, doporučuje tuto cestu jako pro běžného investora tu nejracionálnější.