Wall Street sráží inflace, Nvidii tíží špionážní aféra

Americké akcie v úterý 10. listopadu oslabily poté, co nové údaje o inflaci ukázaly na přetrvávající cenové tlaky. Investoři sledovali především spotřebitelské a výrobní ceny před prosincovým zasedáním americké centrální banky Fed. Technologický Nasdaq odepsal 0,7 procenta a uzavřel na 25 065 bodech. Nasdaq 100, zahrnující stovku největších nefinančních společností obchodovaných na této burze podle tržní kapitalizace, ztratil 0,6 procenta na 27 750 bodů. Širší index S&P 500 klesl o 0,4 procenta na 7520 bodů, Dow Jones o 0,3 procenta na 52 231 bodů.

Bezprostředním důvodem nervozity byla říjnová inflační čísla, která překonala odhady ekonomů. Spotřebitelské ceny ve Spojených státech vzrostly proti září o 0,4 procenta, zatímco analytici očekávali růst o 0,3 procenta. Také jádrová inflace, která nezahrnuje kolísavé ceny energií a potravin, dosáhla 0,3 procenta místo předpokládaných 0,2 procenta. Čísla posílila očekávání dalšího prosincového zpřísnění měnové politiky.

Trhy počítají se zvýšením sazeb

Meziroční srovnání říjnové inflace tentokrát chybí. Během uzavření části americké federální vlády v říjnu 2025 se totiž příslušná data neshromažďovala. Zveřejněná měsíční čísla jsou posledním důležitým inflačním signálem před dalším zasedáním Fedu. „V inflačním potrubí je stále značný tlak,“ upozornil Bastian Hepperle z Bethmann Hal Bank.

Finanční trhy už prosincové zvýšení úroků prakticky považují za jisté. Zhruba 90 procent účastníků trhu očekává růst základní sazby o čtvrt procentního bodu do pásma 4,0 až 4,25 procenta. Zbývajících přibližně deset procent sází dokonce na zvýšení o půl procentního bodu. Tak výrazný krok připustil také člen vedení Fedu Christopher Waller.

Další argument pro vyšší sazby přináší americký pracovní trh. V říjnu vzniklo podstatně více pracovních míst, než ekonomové předpovídali. Dvouleté americké obligace, které citlivě reagují na očekávaný vývoj úroků, nesly výnos 4,74 procenta. U desetiletých dluhopisů dosahoval výnos 4,99 procenta.

Ropa reaguje na naděje na konec války

Vedle akcií a dluhopisů se výrazně pohybovala také ropa. Její cena se v úterý poprvé od srpna krátce dostala pod 90 dolarů za barel. Severomořský Brent s dodáním v lednu během obchodování ztrácel až 3,1 procenta, a navázal tak na téměř šestiprocentní propad z předchozího dne. Později se cena vrátila na 91,9 dolaru za barel. Trh sází na brzký konec války na Blízkém východě.

Do očekávání zasahují také výroky amerického prezidenta Donalda Trumpa. Po porážce republikánů ve volbách do Kongresu v polovině prezidentského mandátu čelí tlaku na ukončení konfliktu. Trump prohlásil, že další útoky proti Íránu nejsou potřebné. Ropný trh proto během listopadu výrazně změnil směr: ještě na konci října ceny dosahovaly šestiměsíčního maxima.

Anthropic míří na burzu, Nvidia čelí podezření

Pozornost investorů se soustředí rovněž na společnosti spojené s umělou inteligencí. Americká firma Anthropic, která vyvíjí chatbota Claude, chce při chystaném vstupu na burzu dosáhnout ocenění až jeden bilion dolarů. Podle dokumentů předložených americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) plánuje nabídnout akcie za 70 až 78 dolarů za kus, tedy přibližně 62,40 až 69,53 eura. Při horní hranici rozpětí by ocenění na základě všech akcií činilo zhruba bilion dolarů.

Samotný Anthropic hodlá prodat až 801,4 milionu akcií, dosavadní vlastníci dalších 23,6 milionu. Šéf firmy Dario Amodei tak míří na hrubý výnos nabídky až 64,4 miliardy dolarů, tedy přibližně 57,6 miliardy eur. To by bylo o něco méně než při červnovém rekordním burzovním debutu vesmírné a technologické společnosti SpaceX Elona Muska. Ta z primární nabídky získala 75 miliard dolarů a při započtení dodatečně přidělených akcií celkem 86,2 miliardy.

Výsledek nabídky Anthropic by podle Oliviera Davida z Vega Investment Solutions mohl ovlivnit náladu v celém odvětví umělé inteligence. Úspěšný vstup na burzu by sektor podpořil, neúspěch by naopak mohl zasáhnout obchodování s akciemi firem navázaných na AI.

Na opačné straně trhu se ocitla Nvidia. Akcie výrobce výkonných čipů pro AI se propadly téměř o šest procent a patřily k největším ztrátám v indexu S&P 500. Server The Information s odvoláním na dva známé podezřelé uvedl, že žena označovaná za možnou čínskou špionku měla díky údajnému vztahu s šéfem Nvidie Jensenem Huangem dostat do Číny vysoce výkonné procesory pro AI v hodnotě 7,5 miliardy dolarů. Tato podezření však zatím nebyla prokázána.

Další rozhodnutí bude na Fedu, který v prosinci určí výši sazeb, a na investorech posuzujících nabídku Anthropic. U Nvidie zůstává otevřené vyjasnění zveřejněných obvinění.