Americké burzy výrazně posílily. Trhy uklidnily rozhovory USA s Íránem

Americké burzy vstoupily do nového obchodního týdne výrazně v plusu. Nejvíce se zotavuje technologický Nasdaq, který se po ztrátách technologických titulů z minulého týdne vrací k růstu. Tři hlavní americké indexy tak rostou souběžně. Index Dow Jones přidává 0,8 procenta na 52 266 bodů, širší S&P 500 roste o 0,9 procenta na 7420 bodů a technologický Nasdaq posiluje o 1,4 procenta na 25 649 bodů.

Investory v pondělí výrazněji neznejistily ani nové střety mezi Spojenými státy a Íránem z víkendu. Důvodem je očekávání, že zástupci obou zemí budou už v úterý pokračovat v rozhovorech v Kataru; v pondělí to potvrdil Donald Trump. „Bez nové eskalace by se téma íránského konfliktu mohlo na trzích stále více odsouvat do pozadí,“ vysvětluje zdrženlivou reakci Jochen Stanzl, hlavní tržní analytik Consorsbank.

Nižší ropa tlumí obavy trhu

Ropa sice v pondělí mírně zdražuje, zůstává však na nízkých úrovních. Severomořský Brent s dodáním v září přidává 0,8 procenta na zhruba 73 dolarů za barel, tedy 159 litrů. Americká lehká ropa WTI s dodáním v srpnu roste o 1,1 procenta. Ceny ropy jsou tak nyní níže než před začátkem války.

Právě vývoj energií byl pro investory klíčový, protože se promítá do inflačních očekávání. „S výrazným poklesem cen ropy prozatím mizí největší obava trhů – trvalý energetický šok,“ píše Maximilian Wienke ze společnosti Etoro.

Obavy však nezmizely úplně. Inflace v květnu vystoupila na několikaleté maximum 4,2 procenta. Zrychlil také cenový ukazatel PCE, který sleduje americká centrální banka Fed a který očišťuje vývoj cen o zvlášť kolísavé položky, jako jsou potraviny a energie. Tento index vzrostl na 3,4 procenta.

Fed zůstává pro investory rozhodující

Ještě před začátkem války investoři počítali se snižováním úrokových sazeb Fedu. V průběhu íránského konfliktu se ale výhled zhoršoval. Podle nástroje Fed Watch skupiny CME nyní většina investorů počítá dokonce se zvýšením sazeb už v září.

Pro české čtenáře je podstatné, že rozhodnutí Fedu ovlivňují globální cenu kapitálu. Fed na posledním zasedání ponechal základní sazbu v pásmu 3,5 až 3,75 procenta. Někteří centrální bankéři se vyslovili pro zvýšení sazeb ve druhém pololetí. Šéf Fedu Kevin Warsh se k tomu zatím jednoznačně nepřiklonil.

Pozornost se proto v tomto týdnu přesouvá do portugalské Sintry, kde se setkávají šéfové centrálních bank. Stanzl soudí, že Warsh by tam vzhledem k vývoji cen energií mohl rétoriku směrem k dalšímu zvyšování sazeb mírnit. V pátek budou navíc zveřejněna nová data z amerického trhu práce. Pro investory jsou důležitá právě nyní, protože Fed sleduje dvojí mandát: cenovou stabilitu a plnou zaměstnanost.

Technologie zůstávají nejednoznačné

Akcie polovodičových a dalších technologických firem mají za sebou dva neklidné týdny. Spustily je vybrané kvartální výsledky, které mezi investory znovu posílily obavy spojené s umělou inteligencí.

Pondělní obchodování ukazuje, že návrat důvěry není plošný. Nvidia a AMD rostou o více než procento, Marvell a Qualcomm se pohybují beze změny. Intel a Micron naopak ztrácejí přes tři procenta. Akcie společnosti SpaceX, která spojuje vesmírný byznys a umělou inteligenci, přidávají tři procenta. I tento čerstvý burzovní titul měl po vstupu na trh za sebou silné výkyvy.

Nejvýraznějším jednotlivým příběhem dne je Comcast. Akcie mediální skupiny rostou o více než deset procent, v předobchodní fázi přidávaly až 20 procent. Firma oznámila, že mediální aktivity kolem NBC a Sky vyčlení do nové společnosti. Pod Comcastem má zůstat už jen kabelový byznys.

Pozornost poutá také Gamestop. Akcie prodejce videoher rostou přibližně o procento poté, co společnost oznámila, že trvá na svých akvizičních plánech. V pátek večer potvrdila, že chce pokračovat v zamýšleném převzetí internetového tržiště Ebay navzdory jeho odmítnutí.

Další vývoj tak bude záviset na třech liniích: zda rozhovory USA a Íránu skutečně zabrání nové eskalaci, jak Fed v Sintře nastaví tón k sazbám a zda páteční data z trhu práce potvrdí, že inflační tlak zůstává pro centrální banku hlavním problémem.