Report J&T Banky: Zlato není pro dolarové milionáře jen investice

Výsledky průzkumu J&T Banka Wealth Report ukazují, že část českých dolarových milionářů chápe zlato jako strategický nástroj ochrany majetku v době překotného geopolitického vývoje a narušování dosavadních ekonomických jistot. Mladší a nastupující generace bohatých v něm vidí výrazně větší potenciál než jejich rodiče.

Dosavadní investiční poučky přestávají platit. Tradiční představa, že zlato roste, pouze když je vysoká inflace nebo akciové trhy strmě klesají, se v uplynulých letech rozpadla. Podle průzkumu, který už 15 let mapuje postoje českých a slovenských dolarových milionářů, posiluje důvěra ve zlato jako doplňkovou složku jejich portfolií. Dolaroví milionáři jsou ve svém uvažování velmi pragmatičtí a nepodléhají okamžitým emocím nebo palcovým titulkům o nové zlaté horečce. Zatímco průměrný investor může vnímat zlato spekulativně, pro naše klienty je to spíš taktický doplněk, jehož váha v portfoliu obvykle nepřesahuje deset procent.

Z hlediska očekávaného výnosu zůstávají čeští dolaroví milionáři relativně střízliví. V zajímavé letošní zhodnocení zlata věří 18 procent respondentů, zatímco 13 procent dolarových milionářů očekává pokles. To je daleko za premianty mezi aktivy, kam patří private equity s důvěrou v růst 51 procent a akcie 44 procent. Ostatní drahé kovy a drahokamy zůstávají zcela v pozadí – jako zajímavou investici je vnímají pouze tři procenta českých milionářů.

Pohled na zlato se výrazně liší podle věku i investičního stylu. Největší důvěru ve zlato vykazuje nejmladší segment úspěšných investorů. Více než třetina z nich očekává, že jim v následujícím období přinese zajímavý výnos. Zlato přitom vnímají jako flexibilní nástroj pro zvládání nestability. Investice do zlata má mnoho podob, dnes už to není jen cihla v trezoru, ale díky moderním finančním nástrojům, jako jsou různé fondy, i velmi flexibilní aktivum.

Klientům to umožňuje efektivně pracovat s alokací majetku a v případě potřeby rychle reagovat na změny na světových trzích, aniž by museli řešit logistiku fyzického kovu.

Devadesát dva procent českých dolarových milionářů se shoduje, že je nutné zvyknout si na život v nepředvídatelném světě. Důvod pro fyzickou formu zlata je tedy ryze pragmatický – mít k dispozici likvidní a globálně akceptovatelný nástroj pro případ potřeby rychlého přesunu kapitálu či celé rodiny do zahraničí. Úspěšní lidé jsou ochotní akceptovat, že zlato nenese úrok ani dividendu, a vnímají náklady spojené s jeho fyzickým držením jako přiměřenou cenu za pojistku, která jim v dobách tržních turbulencí přináší klidnější spaní.

Změna je vidět i na dalších frontách – zlato přestávají vnímat jako mrtvou investici a kryptoměny jako pouhý hazard. Oba tyto světy se v portfoliích bonitních klientů začínají doplňovat jako různé formy ochrany proti erozi tradičního finančního systému. Zlato není reliktem minulosti, ale logickým doplňkem v digitální době. Vidíme, že i ti nejprogresivnější investoři, kteří rozumějí blockchainu a technologiím, se nakonec vracejí k fyzickému kovu jako k nejzazší pojistce. Cílem moderního wealth managementu totiž není jen bezhlavé násobení majetku, ale především jeho uchování v čase. Tedy aby zůstal nedotčen bez ohledu na to, jaké turbulence globální ekonomiku zrovna potkávají.

Autor je manažer privátního bankovnictví J&T Banky