Trumpův odklad útoku na Írán vystřelil akcie vzhůru, ropa zlevnila

Americké akcie v pondělí výrazně posílily poté, co prezident Donald Trump dočasně odvolal plánovaný útok na cíle v Íránu. Investoři vyhodnotili jeho krok jako signál možného zmírnění konfliktu, i když Teherán současně odmítl, že by se Spojenými státy vedl nebo připravoval jednání. Hlavní indexy se přiblížily rekordům a Dow Jones uzavřel na nejvyšší hodnotě ve své historii.

Index třiceti velkých amerických firem vzrostl o 1,3 procenta na 53 178 bodů; dosavadní maximum indexu leží na 53 289,3 bodu. Širší S&P 500 přidal 1,5 procenta na 7 601 bodů a zaostal jen necelých dvacet bodů za rekordem 7 620,9 bodu. Technologický Nasdaq posílil o 2,1 procenta na 25 913 bodů. U technologických indexů však rekordy zůstávají vzdálenější kvůli nedávné slabosti výrobců čipů.

Ropa zlevnila, dluhopisy zdražily

Trump uvedl, že prozatím zrušil podle svých slov největší americký vojenský útok „od druhé světové války“, aby vytvořil prostor pro nová jednání s Íránem. Rozhovory se podle něj měly uskutečnit už v pondělí odpoledne, podrobnosti ale neuvedl. Íránské úřady naopak prohlásily, že žádná jednání neprobíhají a žádná schůzka není naplánována. Trhy přesto reagovaly především na možnost, že se bezprostřední riziko další vojenské eskalace snížilo.

Nejviditelnější byl pohyb na ropném trhu. Severomořský Brent s dodáním v říjnu zlevnil o více než čtyři procenta. Americká ropa WTI pro říjnové dodání klesla přibližně o čtyři procenta a zářijový kontrakt dokonce o šest procent. Nižší geopolitická riziková přirážka tak rychle převážila nad pochybnostmi, zda Washington a Teherán skutečně směřují k dohodě.

Analytici energetické poradenské společnosti Ritterbusch označili výprodej ropy za další přehnanou reakci na Trumpova vyjádření. Prezident o víkendu nejprve hrozil rozsáhlými útoky a poté naznačil, že dohoda s Íránem může být na dosah. Podle analytiků tím pokračuje v praxi, kdy slovními zásahy občas stlačuje ropný trh, aby zabránil trvalejšímu růstu cen benzinu. Trump v pondělí znovu vyzval ropné společnosti, aby pohonné hmoty pro americké spotřebitele zlevnily.

Pokles cen energií má pro finanční trhy širší význam. Dražší ropa a plyn zvyšují inflační tlak, zatímco jejich zlevnění oslabuje očekávání, že centrální banky budou muset reagovat vyššími úroky. Ceny amerických státních dluhopisů proto v pondělí rostly a jejich výnosy po předchozím vzestupu klesaly. Výnosy se pohybují opačně než ceny dluhopisů a zpravidla stejným směrem jako očekávání budoucích sazeb.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl o pět bazických bodů pod 4,69 procenta. Dvouleté papíry nesly 4,25 procenta, o čtyři bazické body méně než předtím. U třicetiletých dluhopisů výnos sestoupil rovněž o čtyři bazické body na 5,23 procenta.

Trh čeká na data, která prověří Fed

Vedle firemních výsledků se pozornost investorů tento týden soustředí na páteční statistiku amerického trhu práce. Ta patří k nejdůležitějším ukazatelům síly ekonomiky a přímo ovlivňuje očekávání dalšího postupu centrální banky. Federální rezervní systém má na rozdíl od řady jiných centrálních bank dvojí mandát: vedle cenové stability sleduje také maximální zaměstnanost.

Fed minulý týden ponechal základní úrokovou sazbu beze změny v pásmu 3,5 až 3,75 procenta. Čím odolnější zůstane zaměstnanost, tím snáze může americká ekonomika podle převládající logiky trhu snášet vyšší sazby. Slabší čísla by naopak posílila očekávání jejich budoucího snižování, zvláště pokud zároveň pokračuje pokles cen energií.

Ekonomové očekávají, že v červenci vzniklo mimo zemědělství 57 tisíc pracovních míst. Míra nezaměstnanosti by podle jejich odhadů měla mírně vzrůst na 4,3 procenta. Právě rozdíl mezi skutečným výsledkem a těmito odhady může rozhodnout, zda se pokles dluhopisových výnosů udrží a zda akciové indexy překonají současná maxima.

Pondělní údaje z amerického průmyslu zatím nabídly příznivější obraz. Index nákupních manažerů institutu ISM vzrostl v červenci na 55,6 bodu z červnových 53,3 bodu. Nad hranicí 50 bodů, která odděluje růst aktivity od poklesu, zůstal sedmý měsíc v řadě a dosáhl nejvyšší hodnoty od května 2022. Zlepšení bylo výraznější, než trh čekal, a naznačilo nejsilnější podmínky v odvětví za více než čtyři roky.

Boeing, Amazon a další jednotlivé tituly

K růstu trhu přispěl také Boeing. Americký letecký úřad FAA po několikaletém zpoždění schválil typ 737 MAX 7, nejmenší verzi klíčové modelové řady koncernu. Boeing původně očekával certifikaci ještě před koncem roku 2022, její dokončení se však opakovaně odkládalo. Povolení otevírá cestu k uvedení letounu na trh a akcie společnosti vzrostly o více než šest procent.

Amazon navázal na historický patnáctiprocentní skok z konce předchozího týdne a přidal dalších téměř 4,5 procenta. Tržní hodnota společnosti tím překročila tři biliony dolarů. Stejné hranice dosud dosáhly pouze Apple, Microsoft, Nvidia a Alphabet.

Opačným směrem se vydala AstraZeneca. Britská farmaceutická skupina a americký Bristol Myers Squibb podle Financial Times a agentury Reuters jednaly o možném spojení. Vznikl by jeden z největších farmaceutických podniků na světě s kombinovanou tržní hodnotou téměř 400 miliard dolarů, tedy zhruba 345 miliard eur. Akcie AstraZeneky obchodované v USA oslabily o 6,9 procenta, zatímco Bristol Myers Squibb mírně zdražil.

Hotelový řetězec Marriott nesplnil v posledním čtvrtletí očekávání analytiků a jeho akcie klesly o více než sedm procent. Firma současně zvýšila celoroční výhled růstu tržeb na dostupný pokoj, což je klíčový ukazatel hotelového sektoru, avšak na bezprostřední reakci trhu to nestačilo.

Alibaba posílila o čtyři procenta po oznámení nového modelu umělé inteligence Qwen3.8-Max. Čínská technologická skupina jej označuje za svůj dosud největší a nejvýkonnější model a plánuje jeho zveřejnění v příštím týdnu. Na srovnávací platformě Arena.AI se model rychle posunul vzhůru; při vyhodnocování obrazového a dalšího vizuálního obsahu se podle uvedeného žebříčku zařadil na druhé místo za variantu modelu Claude Fable 5 od americké společnosti Anthropic.

GameStop naopak ztratil více než dvanáct procent. Prodejce videoher oznámil, že chce v soukromě dojednaných transakcích vyměnit konvertibilní dluhopisy v hodnotě přibližně 1,4 miliardy dolarů za kmenové akcie třídy A. Společnost tím sníží dlouhodobý dluh ve stejné výši, nezíská však žádnou novou hotovost. Plán investory odradil, protože výměna dluhu za akcie zvýší jejich počet.

Další směr Wall Street tak bude záviset především na tom, zda se odklad amerického útoku promění ve skutečné diplomatické jednání, zda se nižší ceny ropy udrží a jak silný trh práce ukážou páteční data. O měnové politice bude dál rozhodovat Fed, zatímco bezprostřední geopolitický rámec určují kroky Trumpovy administrativy a reakce Teheránu.